本文转载自：天天 IPO
作者：周佳丽
今日（2022 年 4 月 11 日），印度尼西亚最大科技公司 GoTo 正式在印尼证券交易所 IDX 挂牌上市。此次 IPO 发行筹集 11 亿美元，股价为 338 卢比，开盘即大涨一度冲破 400 卢比，市值 330 亿美元，约合人民币超 2000 亿元，这是今年迄今为止亚洲第三大和全球第五大 IPO 。
顺为资本曾于 2017 年底投资 Gojek，并在 Gojek 后续的发展中给予持续支持。
GoTo 是崛起于印度尼西亚的一家巨无霸，由当地两家独角兽——出行和支付巨头 Gojek 、最大电商平台 Tokopedia 合并而成。 2009 年，印尼版 “淘宝”Tokopedia 应运而生。一年后，毕业于哈佛大学的印尼青年 Nadiem Makarim 纳迪姆·马卡里姆（下称：马卡里姆）创办了 Gojek，从滴滴打摩托发家。在东南亚移动互联网的浪潮下，这两家平台一路壮大。
2021 年 5 月，Gojek 与 Tokopedia 缔造了一场 180 亿美元的史诗级合并，新的控股实体 GoTo 集团一举成为印尼最大的互联网公司，主营业务为网约车、线上购物及食品配送，一年交易金额达 288 亿美元。
一、顺为于 2015 年开始关注印尼市场
顺为资本于 2015 年开始关注印尼等东南亚市场，在 2020 年的 DealStreet Asia 于印尼雅加达主办的 PE-VC 峰会中，顺为资本创始合伙人、 CEO 许达来先生表示：
“如果时光倒流回 2010 年，没有人会相信未来十年内，中国的互联网将发展到如此庞大的体量。
而在 2015 年，当顺为团队首次着眼于印度、印尼等东南亚市场时，我们惊喜地发现：当时的印度正处于功能机向智能机转换的关键时期，智能手机普及数量已超过 1 亿部；印度移动运营商 Jio 推出了 4G 网络套餐，大大降低了印度手机网络资费的费用。东南亚也是如此。” 这些都表明，印度、印尼等市场正处于移动互联网爆发的前夕。
这一观察促使顺为资本，将投资范围从中国本土扩展至印度和印尼市场，以期捕捉到因移动设备使用率提高、互联网连接性增强和本土优秀创业者崛起而带来的印度、印尼移动互联网浪潮。
在印尼市场，顺为资本先后投资了：印尼线上叫车平台独角兽 Gojek 、线上消费金融平台 Akulaku 、印尼社交电商公司 Evermos 等。
顺为资本曾于 2017 年底投资 Gojek，并在 Gojek 后续的发展中给予持续支持。 GoTo 集团首席执行官（前 Gojek 首席执行官） Andre Soelistyo 曾于 2021 年顺为资本十周年中给予贺辞：
放眼望去，GoTo 的崛起史只是东南亚创投爆发下的一缕缩影，这片冉冉升起的新兴市场已经跑出一批独角兽。
二、两位年轻人缔造印尼最大独角兽，今日 IPO，市值 2000 亿
GoTo 长成今天的庞然大物，源于两位印尼年轻人想要通过互联网改变家乡人民生活现状的初衷。
我们先从 Gojek 的创始人马卡里姆说起。出生于 1984 年，马卡里姆来自印尼一个显赫的家族，祖父曾是 1949 年海牙会议上帮助印尼从荷兰独立的代表团成员。在雅加达完成小学阶段的学习后，马卡里姆来到新加坡读书，后来更是远赴美国深造，顺利拿下哈佛商学院工商管理的硕士学位。
回到雅加达的马卡里姆，愈发感到困扰——数百万辆穿梭而行的摩托车使得街头总是堵塞严重，混乱不堪。 “当时迫切需要一种快速的交通服务帮助雅加达人解决此类问题。” 与当地摩托车手交谈后，他发现，大多数摩托出租车都用许多时间等待顾客的到来，却很难找到顾客。
这激发了马卡里姆的创业欲望，他脑中瞬间浮现一个大胆的想法：在印尼建立一个与 Uber 一样且具有印尼特色的交通网络公司，既方便人民生活，也提高摩托车骑手的收入。就这样，Gojek 在 2010 年应运而生。
十多年来，Gojek 从最初仅有 20 辆摩托车和一个呼叫中心，到 2015 年上线自己的软件平台，直至壮大成为今天风靡印尼的超级 App，不仅让人们在拥挤的雅加达坐上实惠的摩托出租车，还推出来送餐、支付、购物等多元化服务，为当地人民的出行和生活带来了极大便利，是印尼家喻户晓的互联网企业。
Gojek 的成长速度堪称惊人。 2016 年，Gojek 成为印度尼西亚的第一只独角兽。订单量跃升至每天 30 万份。截至 2018 年，Gojek 在包括新加坡、泰国和越南在内的所有市场的年化总交易额超过 90 亿美元，总交易量增长 1100 倍。到 2019 年，该公司的市值就达到了 100 亿美元，风光无限。
也就是在这一年，马卡里姆决定弃商从政，离开了一手创办的 Gojek，加入印尼总统内阁。 Gojek 总裁 Andre Soelistyo 和联合创始人 Kevin Aluwi 担任联合首席执行官，以接替马卡里姆的位置。
Gojek 日益壮大的同时，成立于 2009 年的电商平台 Tokopedia 也在疯狂扩张。这家被誉为印尼版 “淘宝” 的互联网公司以缩短大城市和小城镇之间差距的使命，迅速蚕食着印尼电商市场的份额，是当地最受欢迎的网购平台之一。
2021 年 5 月中，风头正盛的 Gojek 和 Tokopedia 宣布完成超级大合并，交易金额达 180 亿美元，缔造了印尼历史上最大规模的一笔交易。这起合并使得东南亚出现一个集网约车、外卖、物流、电商和在线支付为一体的新巨头，新组合而成的 GoTo 一举成为印尼最大的独角兽公司。
合并后，这只巨无霸加速了 IPO 的步伐。 GoTo 集团首席执行官 Andre Soelistyo 曾公开表示：“印度尼西亚是世界上最大、最令人兴奋的增长市场之一，我们希望我们的首次公开募股能够向世界展示我们国家和整个东南亚地区存在的巨大机遇。” 而今，GoTo 如愿挂牌印尼证券交易所，创下了该国有史以来最重大的 IPO 之一。
三、 GoTo 已进化成为东南亚地区，首个三大应用生态系统平台
那么，GoTo 靠什么撑起千亿市值？
可以说，那场史诗级的合并造就了今天的庞然大物。 Tokopedia 的联合创始人兼首席执行官威廉·塔努维贾亚（William Tanuwijaya）曾在一次公开的发布会上提到：“如果你想走得快，你就独自走。就我们自己而言，我们单独作为 Gojek 和 Tokopedia 走得非常快。但下一个十年呢？我们想走得更远，为了走得更远，我们一起走。”
官宣合并的 5 个月后，GoTo 公布了其合并后的第一笔、也是 IPO 前的最后一笔融资，融资金额达到 13 亿美元。
即使合并后，GoTo 依然确保了 Gojek 和 Tokopedia 在新的控股公司下继续作为独立实体运营。合并后，Gojek 的 Andre Soelistyo 作为 GoTo 集团首席执行官领导合并后的业务，Tokopedia 的 Patrick Cao 担任 GoTo 集团总裁。 Kevin Aluwi 将继续担任 Gojek 的首席执行官，William Tanuwijaya 将继续担任 Tokopedia 的首席执行官。除集团职责外，Andre 还继续以新品牌 GoTo Financial 领导支付和金融服务，其中包括 GoPay 以及集团的商户和金融服务产品。
但毋庸置疑的是，通过合并，一个涵盖了运输、电子商务、食品和杂货配送、物流和履行以及金融服务，且更具规模的服务生态平台得以诞生。公开资料显示，GoTo 已是东南亚地区首个集合电子商务、移动按需服务和金融服务 3 大应用于一个生态系统的平台。
我们从 GoTo 官网获得了一组数据：GoTo 汇集了两个印尼冠军之优势，跃居成为印度尼西亚最大的数字消费平台，占据了大部分消费者家庭支出。具体来看，GoTo 为数百万司机、商家和企业家开启了新的创收机会。数据显示，截至 2020 年 12 月，集团平台注册的司机总数超过 200 万，坐拥超 1100 万商户合作伙伴。
作为覆盖印尼生活与服务的超级 App，GoTo 已经完全渗透到了当地居民日常生活中。官方数据显示，GoTo 所组成的服务生态占印尼 GDP 的 2%，其服务解决了该国近三分之二的家庭消费。
在持续扩大的同时，为本地 2.7 亿消费者以及东南亚其他快速增长的新兴市场提供服务，每月活跃用户数超过 1 亿。这为其带来了巨大的创收：在 2020 年，GoTo 年交易数量超过 18 亿笔，所产生的总交易价值超过 220 亿美元。到了 2020 年 10 月 1 日至 2021 年 9 月 30 日的 12 个月内，这个数字达到了 288 亿美元，营收为 10 亿美元，实力不容小觑。
